對於Nadex二元期權的稅務處理 2014年6月20日| 人：羅伯特·格林，註冊會計師 有金融工具的一群對證券和世界各地的期貨交易所，以及衍生品和掉期交易所提供二元期權和掉期合同正日益成為組合的一部分進行交易。 如何處理這些獨特的手段來納稅時間？ 它們可以被視為第1256？ 讓我們深入到二元期權和掉期交易的更多細節。 （有關第1256和合格的板或交換要求的詳細背景，請參閱外國期貨稅收待遇。“） 多德 - 弗蘭克法案修改了法律 多德 - 弗蘭克華爾街改革和消費者保護法的法律在2010年7月頒布的一個主要重點是更好地調節了幾百萬億美元的衍生品的控制和掉期市場。 多德 - 弗蘭克法案要求許多私人協商衍生產品和掉期合約，以清除衍生品和掉期交換，以確保徵收保證金，並防止另一場金融危機。 請記住，AGI寫了太多的衍生品和掉期合約，它沒有足夠的資金或保證金交出來時，市場回爐和對手在2008年要求付款。 多德 - 弗蘭克同步調節和稅法，要求美國國稅局排除儘管國會要求私人衍生品合約，以清除節1256的交流從第1256掉期合約，它不希望獎勵第1256稅收優惠，衍生品合約。 “選項”多德 - 弗蘭克之前，CFTC有更多的迴旋餘地在指定文書根據CFTC的訴訟，美國商品期貨交易委員會用什麼構成的選項有限的定義; 例如 it行業就像一個選項（更多關於這起官司後）。 據CFTC官員，“多德 - 弗蘭克之後，除非該期權到期變成一個期貨合約，美國商品期貨交易委員會歸類它作為掉期合約。 如果合同到期變成現金，這是一個掉期合約。“ 監管不開車稅務處理 美國證券交易委員會（SEC）監管證券和美國國稅局對待銷售證券的短期和基於實現收益受洗售的損失延期規則長期資本收益/損失的稅收待遇。 美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管商品，期貨，外匯和衍生品和國稅局不同的稅收待遇這些不同類型的金融工具。 受監管的期貨合約及非股權期權是給予低60/40資本利得稅稅率與MTM會計報表已實現和未實現的收益，並在年底虧損（報告表6781）第1256部分的合約。 如果投資者出售實物商品，資本收益/損失處理應用並沒有MTM。 相反，如果一個農民出售實物商品，普通的治療應用，但同樣，沒有MTM。 外匯交易（銀行間即期及遠期合約）屬於根據第988普通收益和已實現的交易損失。 交易者可提交一本“資本利得選”選擇退出第988條規定的，而生產商可能不會。 名義本金合同定義為兩個或兩個以上的定期付款 - 通常稱為互換 - 接收普通的利得或損失處理和MTM會計應用。 國稅局提出了掉期交易規則 與多德 - 弗蘭克連接，國稅局發出提議的法規（REG-111283-11）10月17日“的法規制定提案和聽證交換排除通告第1256部分的合約的通知”，下面提供2011節選，我們 注意到斜體字： •摘要。 描述屬於第1256（B）的含義（2）（B）內的互換和類似的協議。 該文件還包含了修訂根據§1.446-3一個名義本金合同的定義提議的法規（請注意，掉期一般都屬於“名義本金合同”的定義之內。） •多德 - 弗蘭克法案中加入部分第1256（B）（2）（B），其中不包括掉期和類似的協議從一個到第1256部分合同的定義。 第第1256（B）（2）（b）條規定，所謂“第1256部分合同”將不包括下列任何利率掉期，貨幣掉期，基準掉期，利率上限，利率下限，商品交換，股權置換，股權 指數掉期，信用違約掉期或類似協議。 （所有掉期得到有效排除。） •國會頒布第第1256（B）（2）（B）來解決第1256部分下的不確定性適用於對監管的交易所進行交易掉期合約。 澄清的國內稅收法典第1256部分並不適用於交易在交易所的某些衍生品合約增加交易所交易衍生品合約。 （Nadex二元期權交易在受監管的交易所。） •選項上一個名義本金合同 第1256（B）（2）（B）提出了如下問題：即在一個合格的板或交易所交易的名義本金合約的期權是否構成“類似協議”或將替代被視為第一個非股本選項 1256（G）（3）。 由於在名義本金合約的期權是密切相關合同相連，財政部和國稅局認為，這種選擇應該被視為第1256所指的類似協議（B）（2）（B）。 （如果Nadex二元期權被認為在全國人民代表大會的一個選項，它會被排除在外，因為按照本規則中的NPC。） •排序規則 本法規提案規定了交易由美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的期貨合約的合約排序規則，但也遇到了一個名義本金合同的定義。 美國財政部和國稅局認為，這樣的合同是不是由國會設想，當它頒布了第1256種的商品期貨合約（我們不認為美國國稅局將觀看Nadex二元期權為期貨合約，因此，將 認為這是一個NPC。） •受監管的期貨合約的定義（RFC） 部1256（克）（1）限定了受監管的期貨合同為“合同（A）的相對於其中要沉積所需的量和可提取量取決於標記到市場的系統上，和（B）的 這是在交易或受合格的板或交易所的規則。“第1256（G）的表觀寬度（1）已提出在過去的問題，例如合同比期貨合約等是否能成為一個受監管的期貨 的合同。 （美國國稅局正在試圖清理過去的一些鬆散的定義。） 交易中Nadex二元期權 衍生品交易所總部設在美國是北美衍生品交易所（Nadex），它提供零售投資者的網上交易平台進行限制，以風險為基礎的股票指數，商品，外匯和金融事件“二元期權和蔓延合同”。 做一個猜測，並保持至到期的一個“全有或全無”還清，一些學者說的是類似於做一個賭注。 或到期前，交易的合約在上Nadex當前的市場價格波動兌現入。 大多數Nadex合同定居在一個小時或一天，剩下的定居在一個星期或更長的時間。 上有Nadex平台/交換類似於在證券期貨交易所交易平台交易活躍。 交易者可能不會注意到太大的區別，但在監管和稅收待遇的重要差異。 Nadex發出1099Bs使用部分1256的治療 對於納稅年度2004年到2013年，Nadex發行的直接成員1099-B報告第1256稅務處理。 正如我們的第一個博客在這個系列中，Nadex是貿易的國內主板 - 2類合格的板或交換（QBE），因為它是一個CFTC調節“指定合約市場”。 但是，這是不夠的; Nadex二元期權仍必須符合第1256合約的定義。 在2014年二月，Nadex電郵我們以下聲明：“Nadex最近被告知由商品期貨交易委員會的工作人員，其手段被認為是歸類為”商品期權''互換'。“ 我們認為，Nadex二元期權可能是唐噸晉級第1256 Nadex二元期權似乎並不符合第1256無論是作為監管的期貨合約或期權非股本包容的定義，他們似乎從1256節作為掉期合約符合排斥的定義。 Nadex二元期權不符合第1256定義為“監管的期貨合約”（RFC）。 一個Nadex二元期權需要全額支付提前 - 這不是抵押品 - 並沒有基於MTM取款。 Nadex二元期權是預付費的賭注。 人們似乎在這一點上達成共識。 Nadex二元期權可能不符合第1256定義為“非股權期權”，因為他們似乎並不滿足於稅法（第1234A）“選項”的定義（見下面的進一步討論）。 我們還沒有看到一封私人信件裁決，稅務意見函或稅務的研究支持非股本選項的參數為Nadex二元期權。 Nadex二元期權很可能被排除在第1256作為掉期合約。 美國商品期貨交易委員會說，他們歸類為掉期“商品期權”。 多德 - 弗蘭克法頒布第第1256（B）（2）（B）成為法律，2011年7月第第1256（b）有效（2）（B）不包括第1256部分稅收減免掉期合約。 建議暫存器的第1256（B）（2）（B）尚未生效，它們定義基於“名義本金合同”（NPC）的IRS定義互換。 全國人民代表大會通常需要兩筆款項，而Nadex二元期權有一個付款。 一比兩次支付之間的區別似乎不是物質對我們沒有。 美國國稅局法規草案排除所有名義本金合同（掉期）的第1256不過，國稅局收到了很多意見主張交易所交易掉期合約，而不是場外OTC掉期，不應該被排除在外，因為評論者認為他們有 多德 - 弗蘭克之前第1256部分的稅收待遇。 直到最終法規1256（B）（2）（B）發出後，我們不會知道最後的結局。 Nadex二元期權的交易所交易掉期，不上櫃。 即使在最後的IRS法規Nadex二元期權並不包括在內，因為交易所交易掉期，他們仍必須符合作為一個非股票期權，我們不認為他們做的。 我們建議Nadex他們立案的私人信件裁定使用部分1256上1099Bs的Nadex二元期權交易的支持。 的“選項”CFTC的定義 該Nadex電子郵件稱，美國商品期貨交易委員會提到了他們二元期權作為“商品的選擇。”他們賭的上升或下降一個基於基礎市場或金融事件上，他們是根據期權定價模型和他們交易類似的選項。 多德 - 弗蘭克法案之前，美國商品期貨交易委員會可以利用這種狹隘的定義。 二進制選項是否“選項”按照CFTC的監管問題提出了在法庭於2013年作為報導Goodwingaming。 “二元期權交易平台，銀證券德二進制目前面臨民事訴訟在內華達州的區涉嫌侵犯所帶來的美國商品期貨交易委員會”，委員會的禁止交易期權場外交易。“的CFTC覆蓋”選項“，這是監管部門 熟練定義為“交易（多個）。 伸出是性格的，或monly已知的貿易為選項（S）。“被告辯稱他們的二元期權都沒有按照CFTC的完整規章定義選項。 商品期貨交易委員會認為，定義計數只有第一部分：“是什麼讓一個選項一個選項是第一個這三個組成部分 - 價格投機。”這聽起來像Nadex的期權定價。 “在由美國證券交易委員會提起的平行訴訟，法官羅伯特·瓊斯（內華達區）同意，他解釋說：隨著二元期權。 買方收到無論是股票本身也沒有購買股票，在未來的權利。 二元期權是物質純賭博的賭注。 二元期權送禮者和買家無意交易在賽道主旨的證券權益比出納員和賭徒更多的在馬貿易利益。 法院根本無法同意下，買方沒有公認的權利得到保障是一種契約'選項'。“ “選項”國稅局的定義是不同的 期權的稅務代碼定義聽起來像美國證券交易委員會的說法，而不是在上述訴訟案件CFTC的論點。 用說，一個Nadex二進制選項是一個非股本選項部分1256的主要問題是，沒有接收屬性，或者可替換地接收現金等於正確接收屬性（在的現金結算選項的情況下）權利。 稅務訴訟案件和非常有限國稅局指導 業內專業人士等同於“數字選項”和二元期權“配對選擇。”這些條款提出了在短短幾年稅收法院的案件，這是關於避稅，而不是選擇。 我們不認為在這種情況下，表明法院認為二元期權作為真正的期權任何聲明。 第1256部分的稅收待遇不使用在任何這些稅務訴訟案件二元期權。 上述情況不連點的支撐部分1256的位置。 在馬克爾公司，公司訴傳教士，TC備忘錄2014-86，有權對使用新組建的有限責任公司/合作夥伴關係複雜的基礎充氣配對選項/子BOSS的（避稅），交易價值數百萬美元的損失“納稅人/合作夥伴WASN噸。 “”配對選項。 在這種情況下，配對選項包括短期和長期的歐洲數字看漲期權。 這些現金或全無選項可以通過從布萊克 - 斯科爾斯 - 默頓（BSM）模型，數字選項，將在資金的到期日計算的概率現金支付金額的現值乘以被重視“。 雖然馬克爾使用配對選擇的情況下大約是基於故意錯誤定價的配對選擇避稅交易。 （這種情況不治療的基礎上的貨幣如第988條普通的利得或損失二元期權提供稅收指導。還有就是二元期權和標的工具它的目的是在價格上模仿之間的連接。） 在道格拉斯·R·格里芬（TC備忘錄2011-61），“HydroTemp及時提起回報納稅年度截至2003年6月30日，報告從資產出售給濱特爾一個$七百五十二萬四千一百五十三長期的資本收益和$ 7萬美元的短期 長期資本損失出售二元期權（即其收益的結構，如果期權到期的錢或什麼都沒有，如果期權到期出的錢是一個固定的補償量選項）。 IRS的立場。 IRS不允許HydroTemp因此遭受來自其宣稱的二元期權轉讓。“在這種情況下，法院受理的二元期權交易是合法的，納稅人勝訴。 （這種情況可能用於治療出售二元期權提供稅務指導到期作為資本收益或已實現的交易損失之前;然而，美國國稅局的律師似乎沒有把重點放在了稅務處理的方案，而只是質疑 交易的合法性。當終止到期的二元期權短，也許是資本利得和損失處理的適用，下面討論）。 在國稅局協調問題報告解釋國稅局通知2003-81（避稅）。 國稅局討論了二元期權“選項溢價”。 “增益和期權的損失更是占到了在一個開放的交易基礎。 如在公告2003-81解釋的，理由打開的事務處理是對選項的收益或損失無法最終佔直到時間的選項被終止。 因此，保費收入是不承認，直到一個選項被出售或終止。 牧師RUL。 58-234 ...解釋說，這是治療的期權賣方，因為期權賣方承擔一項繁重和持續的義務，因此，保持交易沒有任何確定的收益或收益，直到作家的義務終於結束營業。 當期權賣方的義務終止，交易關閉，期權賣方必須認識歸屬於之前收到期權金的任何收入或收益。“這應該是收到期權金的統治儀器是否是真正的 選項或不。 該國稅局指導顯得無力建立一個二進制選項被視為一個真正的選項，並在第1256因此非股本選項的情況下（在公告2003-81，討論了二元期權是基於外匯交易和第988條普通的增益 或者在應用默認的二元期權交易實現的損失，而不是部分1256） 稅務合規和規劃 在一般情況下，我們認為，二元期權與普通的利得或損失的治療開始。 在Highwood的合作夥伴v傳教士（133 TC 1，2009年）的基礎上，貨幣交易數字的選擇是第988條普通的收益或損失處理。 如果你有一個Nadex 1099B報告部分1256從基於貨幣二元期權的治療，你應該使用第988條普通的利得或損失處理，而不是部分1256從而越過1099B。 交換稅收待遇要求普通收益或損失的稅收待遇，太。 普通的損失可以產生大量退稅，因為交易員不受$ 3,000的資本損失的限制。 注意，無資質的貿易商稅務狀態（業務處理）大型普通的損失，可能會導致一些浪費的損失和浪費的分項扣除; 那些普通損失不是資本損失結轉或淨經營虧損或回運物料前進。 當交易者賣出到期前Nadex二元期權（不是基於貨幣），美國國稅局可能認為收益為“解約金”出售資本資產，而不是在掉期合約一期“支付”。 通常情況下，對資本資產終止支付是資本利得。 稅務律師馬克Feldman和羅傑Lorence，和達倫諾伊施萬德，註冊會計師促成了這個博客。
